Jeg gjorde oppgaven min (Finsk industriinvestering) resultatregnskap I følge
En stor del av fondene ligger fortsatt foran europeiske referanseindekser og aksjemarkedsavkastning, anslår Tesi.
I følge studien overstiger 75 prosent av de finske private equity-fondene etablert mellom 2009 og 2020 avkastningen produsert av det børsnoterte markedet.
Den beste fjerdedelen av fondene har produsert opptil 2,5 ganger mer enn det børsnoterte markedet.
I sammenligningen blir kapitalen som kalles og returneres av fondene og den urealiserte verdien indeksert til børsen på valutadatoene for transaksjonene. OMX HG totalavkastningsindeksen til Helsinki Stock Exchange har blitt brukt som sammenligningsindeks, forklarer Tesi om forskningsmetoden.
Tesi er et finsk statlig kapitalinvesteringsselskap som foretar investeringer i private equity-fond og direkte i vekstselskaper.
Særlig venturekapitalfond som investerer i startups har prestert godt. Finske fond etablert mellom 2009 og 2015 når 20 prosent årlig avkastning. Mer enn halvparten av disse fondene er rangert i det beste avkastningskvartalet sammenlignet med europeiske referanseindekser, opplyser Tesi.
Sammenlignet med tidligere undersøkelser har spredningen av avkastningen til gruppen av fond blitt mindre: avkastningen til de lavere avkastningsfondene har økt.
På flere år Avkastningen til venturekapitalfondene som startet sin virksomhet i 2016–2020 ser fortsatt beskjeden ut. Den årlige avkastningen har gått ned fra fjorårets 18 prosent til 11 prosent.
Tes senioranalytiker som har utarbeidet rapporten Arttu Suominen ifølge en stor del av disse fondene er fortsatt i investeringsfasen, og verdiøkningen har ennå ikke skjedd.
«Også det bremsede M&A-markedet påvirker spesielt avkastningen til nyere fond, ettersom exits fra selskaper har bremset opp», anslår Suominen i pressemeldingen.
Til mer etablerte året 2023 ga nesten ingen endringer i avkastningen til oppkjøps- og vekstfond som investerer i vekstselskaper: den årlige avkastningsprosenten i de eldre (2009–2015) fondene var 16 prosent og i de nyere 13 prosent.
Undersøkelsen omfatter 42 finske fond, hvorav 22 var oppkjøps- og vekstfond og 20 var venturekapitalfond. Det er 19 eldre (2009–2015) fond i studien og 23 nyere (2016–2020) fond.
Alle disse midlene har til sammen cirka 4,3 milliarder euro i innsamlede midler.
