401(k) er nå den mest populære typen pensjonsordning, med mange arbeidsgivere som gir en bedriftsmatch når arbeidere sopper bort penger på kontoene sine. Men disse kampene – ofte kortfattet som «gratis penger» fra bedriften din – kan forverre ulikheten i pensjonisttilværelsen, finner ny forskning.
Omtrent 44 % av arbeidsgiverkampene er rettet mot de 20 % beste inntektene, i henhold til en mai-studie fra forskere ved Vanguard, Yale University og Massachusetts Institute of Technology. Derimot mottar de nederste 20 % av arbeiderne bare 6 % av arbeidsgivernes tilsvarende bidrag, fant analysen.
Det er mye penger på spill, ettersom selskaper ga omtrent 212 milliarder dollar i tilsvarende bidrag i 2021, eller nesten 60 cent for hver dollar spart av arbeidere, bemerket studien. Men mesteparten av disse arbeidsgiverpengene er mer sannsynlig å gå til arbeidstakere med høyere inntekt, selv om bedrifter vanligvis dingler sine 401(k)-kamper som en måte å overbevise alle arbeidere, uavhengig av inntekt, om å spare til pensjonisttilværelsen.
«Arbeidsgiveravgifter er et modent mål for innovasjon», skrev forfatterne i rapporten. «De tilfaller uforholdsmessig de med høyere inntekt, hvite arbeidere, de med mer tilgang til flytende formue og de med rikere foreldre.»
Funnene kommer midt i økende gransking av fallgruvene til 401(k)s, som nå fungerer som det dominerende pensjoneringskjøretøyet for amerikanske arbeidere. Omtrent halvparten av alle privat ansatte deltar i en såkalt innskuddsbasert ordning, som inkluderer 401(k)s og 403(b)s, mot ca. 15 % som har adgang til tradisjonelle pensjoner.
Men selv om de har fortrengt tradisjonelle pensjoner, har 401(k)s etterlatt hoveddelen av Amerikas arbeidere, ifølge Teresa Ghilarducci, en arbeidsøkonom og professor ved The New School for Social Research i New York. For det første mangler mange arbeidere tilgang til dem, og for det andre er de som deltar i 401(k)s stort sett på egenhånd for å finne ut hvordan de skal investere og administrere dem, og skaper det som Ghilarducci samtaler et «tynt» gjør-det-selv-system.
Etter mer enn fire tiår med et 401(k)-system, nærmer nesten 3 av 10 eldre arbeidere seg pensjonisttilværelse uten en krone lagret. To tredjedeler av yngre babyboomere ikke har nok lagret for sine gylne år.
Hvem sparer – og hvorfor
For å være sikker er det ikke helt overraskende at arbeidstakere med høyere inntekt får en større andel av en bedrifts tilsvarende bidrag. Ta for eksempel to arbeidere som styrer 10 % av lønnen inn i 401(k)-ene, hvor den første tjener 100 000 dollar og den andre tjener 50 000 dollar.
Med en typisk prosentandel, der en arbeidsgiver matcher 50 % av en ansatts bidrag opp til 6 % av lønnen deres, vil arbeideren som tjener 100 000 USD få 3 000 USD. for den ansatte som tjener $50 000, vil kampen være $1500.
Men analysen fant at arbeidstakere med høyere inntekt faktisk får en større andel av arbeidsgiveravgiftene enn deres andel av inntekten – noe som indikerer at topptjenende ansatte nyter godt av store fordeler sammenlignet med lavere tjenere.
Faktisk får de øverste 20 % av inntektene en 11 % større andel av arbeidsgiveravgift enn inntekt, mens de i de nederste 20 % får en 29 % mindre andel av tilsvarende dollar enn inntekt, fant studien.
Det er delvis fordi noen rikere arbeidere er mer sannsynlig å maksimere sparepengene sine, noe som hjelper dem å få mest mulig i «gratis penger» fra arbeidsgiverne sine. Men disse menneskene vil sannsynligvis også ha andre fordeler, som familierikdom eller en høyskole gradbemerket studien.
Samtidig fant analysen at det ikke er mye bevis på at bedriftsmatcher faktisk overbeviser arbeidere om å spare mer. Et flertall av lavinntektsarbeidere deltar ikke i sine 401(k)-planer til tross for at de har selskapsmatch, mens de fleste høyinntektsarbeidere sparer over selskapets matchtak, selv om de kanskje ikke drar nytte av noen ekstra «gratis penger, » fant studien.
Med andre ord, 401(k)s gir mer et ben til rikere mennesker som har råd til å spare mer og maksimere bedriftsmatchen sin, mens de setter folk som ikke har råd til å spare så mye, en tidligere analyse fra MIT-forskerne fant. Sluttresultatet er at rikdomsulikheten sannsynligvis vil vedvare, konkluderte de.
Det er én type 401(k)-treff som gir en mer rettferdig fordeling av selskapets dollar, fant den nylige analysen. Denne typen program kalles en dollar cap match, som bare brukes i 4% av 401(k) planer. Disse programmene begrenser arbeidsgiverbidrag til et beløp i dollar, for eksempel å ta ut en kamp til $6000 i året, uavhengig av hvor mye en ansatt tjener eller bidrar.
Og arbeidsgivere kan legge til andre attributter for å hjelpe arbeidere med lavere inntekt, for eksempel umiddelbar opptjening, automatisk innmelding og en høyere standard sparerate, bemerket forskerne.
